IMF:全球债务再创新高!比08年金融危机还高50%

2018-10-10
 

(原标题)IMF:全球债务再创新高,比08年金融危机还高50%

作者:廖志鸿

摘要:2017年全球债务总规模达到182万亿美元,较08年金融危机爆发时高50%。但IMF称,如果各国政府改善公共资产管理,也没那么可怕。

国际货币基金组织(IMF)称,2017年全球债务总规模达到182万亿美元,较2008年金融危机爆发时高50%。

不过,IMF也表示,考虑到公共资产的价值也在增长,情况看起来不那么严峻。据IMF统计,占据全球GDP 61%的31个国家公共资产规模达到101万亿美元,相当于其国内生产总值的两倍。

IMF还表示,各国政府改善对非金融性国有企业和金融资产的管理,可以带来占GDP达3%的收入,这相当于发达经济体一年的公司税收。IMF将澳大利亚、新西兰和英国列为改善资产管理应对负债增长的正面典型。

但实际上,按照IMF的描述,尽管现在发达经济体的利率以及新兴市场的整体风险,与历史水平相比仍然较低,但发展趋势却不容乐观,债务情况会通过改善资产管理实现良性演变,还是因企业效益下滑债务继续恶化,目前似乎正处在抉择的“十字路口”。

目前不断升级的国际贸易摩擦还仅限于特定部门,如果市场开始重估贸易紧张局势,金融状况也可能显著收紧,这将增加全球经济增长和金融稳定的尾部风险。

具体而言,美国尽管年初至今各项经济数据喜人,但是IMF依旧强调其公共资产面临的严峻贬值压力,这当中以公共养老基金、抵押贷款和学生贷款尤甚。IMF称,长端利率抬升,股市和楼市快速下跌,这将导致美国公共资产净值缩水规模到2020年将达到GDP的26%。

IMF对美国股市的担忧溢于言表。在其最新的“全球金融稳定报告”中,IMF表示“一些市场的资产估值似乎相对较高,特别是在美国” ,美国股市已经“远远超过”全球金融危机前的估值;“整体而言,市场参与者似乎对金融状况急剧收紧的风险满不在乎”。

周一,用于衡量美股波动性的芝加哥期权交易所 “恐慌指数” VIX一度飙升24%,突破18水平,触及18.38,创出6月28日以来日内最高记录。这是VIX指数连续第三个交易日上涨,累计最大涨幅高达58%。

楼市方面,IMF称,包括澳大利亚和加拿大,以及北欧国家在内的几个发达经济体的房价似乎都存在泡沫。

相比之下,IMF预计印尼公共基础设施投资的增加,将促进经济增长,公共财富也将水涨船高。

与此同时,新兴市场在强美元、高油价和美联储持续加息的轮番冲击下,依然阴霾笼罩。IMF表示,新兴市场债务规模仍在继续增长,而且发达经济体继续提高利率,客观环境“可能仍然具有挑战性”。这其中,除中国外的新兴市场,有可能面临至少1000亿美元的资本外流,这一规模和金融危机时期相当。

此外,华尔街见闻曾提及,在周二发布的最新一期《世界经济展望》中,IMF将2018及2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%,为2016年7月以来首次下调。

IMF同时还下调中美两国经济增速预期,其中2019年美国增速预期由2.7%下调至2.5%,2019年中国经济增速预期由6.4%下调至6.2%。IMF对今年中美两国经济增速预期维持不变,分别为6.6%、2.9%。(本文来自华尔街见闻)

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(原标题)IMF报告:全球金融稳定性面临的风险上升

国际货币基金组织(IMF)周三表示,全球金融体系面临的风险过去六个月上升,如果新兴市场压力加剧,或全球贸易关系进一步恶化,这些风险可能大幅提高。

IMF还指出,虽然2008年全球金融危机之后这10年,监管机构一直在支持金融稳定性,但宽松的金融环境正在不断滋生潜在问题。IMF和世界银行秋季大会本周正在印尼巴厘岛举行。

“全球金融稳定性的短期风险有所增加,”IMF在其半年一度的全球金融稳定性报告中称。“整体而言,市场参与人士似乎对金融环境明显收紧的风险掉以轻心。”

IMF指出,一些主要国家的经济增长似已触顶,但发达国家和新兴市场之间的差距在拉大。

美国经济继续增长,美国联邦储备委员会(美联储/FED)在刚结束的9月政策会议上决定加息,为过去八个季度内第七次升息。这与欧元区和日本的减速形成对比。

该基金称,美国货币政策正常化,加之美元走强及贸易紧张局势升级,已经开始影响新兴市场经济体。

新的IMF研究显示,不包括中国在内的新兴市场国家可能面临至多1,000亿美元的债券投资组合外流,上次达到这一水平是在全球金融危机期间。

该基金还指出了金融稳定面临的很多其他短期风险,包括英国无协议退欧可能,或是一些高负债欧元区国家再次出现财政政策担忧。

该基金还敦促全球监管者保留金融危机以来采取的措施,在增强市场流动性监管的同时,提高银行业者必须为经济下滑拨备的资金数额。

“应当完成金融监管改革计划,要避免改革倒退,”该基金表示。“为了充分解决潜在的系统性风险,就要更加积极地利用金融监管和监督。”(来源:路拖愀勐砘嶙柿洗笕文网 新浪财经综合)

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(原标题)IMF发出警告 称投资者低估了金融冲击风险

新浪美股 北京时间10日上午消息 国际货币基金组织(IMF)警告称,投资者可能忽视了这样一种风险:金融状况可能急剧收紧并在全球经济中引发冲击波。

IMF周三在其最新的全球金融稳定报告中表示,“一些市场的资产估值似乎相对较高,特别是在美国。”“整体而言,市场参与者似乎对金融状况急剧收紧的风险不以为然。”

“全球金融稳定面临的短期风险‘温和’上升,”IMF称。IMF表示,根据历史标准,利率仍然偏低,金融状况仍然支持经济增长。

尽管如此,该基金特别指出一些市场的估值正在变得极高,美国股市最为明显。IMF表示,美国股市已经“远远超出”全球金融危机前的估值水平。

牛市已使美国股市今年创下新高。与此同时,IMF指出,市场波动性似乎过低,高收益公司债价差接近历史低点。而且,根据IMF的报告,在包括澳大利亚和加拿大以及北欧国家在内的几个发达经济体中,房价似乎存在泡沫。(新浪财经综合)


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